Причины Международного Движения Капитала

Формы капитала

Вопрос 1. Мировой рынок капиталов и его современные особенности

Движение капиталов и инвестиции в МЭО

Теория цикла жизни продукта Вернона

Парадокс Леонтьева

США экспортирует трудоемкую продукцию и импортирует капиталоемкую продукцию. Разгадка: Разделить труд на квалифицированный и неквалифицированный. Поэтому в США производится продукты требующие высококвалифицированного труда, а ввозятся те что требуют неквалифицированного труда.

Новый продукт появляется в развитой стране и там развивается, затем начинается экспорт товара, затем становится выгодным разместить производство, в стране куда экспортируется, в первой стране рынок насытился и начинается импорт из страны, куда было перемещено производство.

Затем появляется следующий товар, который лучше и потребление первого товара сокращается и так далее и тому подобное.

Гравитационная модель внешней торговли (Ян Тинберген)

Объясняет не смысл, а интенсивность торговли.

Экспорт в страну Xij = L* (ВНПi* ВНПj)/distance ij

Затем вносились другие константы – наличие общей границы. www.intracent.org

Мировой рынок капиталов характеризуют движение капиталов между национальными экономиками это экспорт или вывоз капиталов из какой-то страны и ввоз в другую страну. А импорт - это наоборот для страны импортера.

1. Реального
2. Фиктивный капитал

Реальный капитал материально-вещественный капитал, денежный капитал (в денежной форме). Неосязаемы активы – интеллектуальная собственность, деловая репутация.

Фиктивный капитал – его движение это движение как титула собственности. Движение облигации, ценных бумаг.

Субъекты международного рынка капитала:

1. Экспортеры - инвесторы
2. Импортеры – заемщики на мировом рынке капитала

Структура субъектов международного рынка:

1. Государство – государственный сектор экономики, правительственный сектор, государственные компании – могут быть как инвесторами так и заемщиками
2. Частный сектор – как юридические лица – компании, банки, так и физические лица – индивидуальные граждане и предприятия индивидуальные частные и товарищества.
3. Международные организации – как кредиторы так и заемщики – международные экономические (МВФ, мировой Банк).

1. Прибыль и разница в норме прибыли между странами – если посмотреть на уровень процентных ставок в данной экономике. Центробанк Европы 2,25%, США 4,25%, Япония 0,15%, РФ – 13% ставка рефинансирования. Япония имеет очень низкую норму прибыли, следовательно, выгодно инвестировать в экономику РФ.
2. Избыток или дефицит капиталов в национальной экономике. Экономика Швейцарии – если инвестировать, то можно получить 0,5% прибыли за год, поэтому свои активы они не могут применять на внутреннем рынке, где есть дефицит капитала и где выше норма прибыли.
3. Интернационализации деятельности компании, когда возникает ТНК, международная цепочка производства, ТНК выходит за пределы страны базирования и выстраивается международная структура компании. Возникает потребность финансирования внутренних структур и идет внутреннее финансирование внутри ТНК.
4. Снижение издержек производства – близость производства к рынкам сбыта или источникам сырья, снижение издержек – транспортных, трудовых.
5. Уровень государственного регулирования экономики и на сколько государство мешает или не мешает предпринимательской деятельности.
6. Политические, экономические, культурные связи страны. Благоприятные – общая деловая культура, устойчивые экономические связи, участие в интеграционных группировках

Главная причина это норма прибыли.

Бегство капиталов это нелегальный экспорт капитала, то что, не учитывает национальная статистика, можно лишь частично его оценить. Это не столь отрицательное понятие иногда это сбережение части национальног8о капитала для сбережения в связи с какой-то нестабильностью в стране, спасение капиталов от конфискации.

Инвестиции – прежде всего иностранные инвестиции, связанные с трансграничным движением. Иностранные инвестиции это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными инвесторами в целях реализации определенных интересов. Главный интерес это получение максимальной прибыли.

Деление капитала по форме. Движение предпринимательского капитала и движение судного капитала.

Предпринимательский это капитал функция это как вещественный, так и неосязаемый капитал.

Судный капитал - это капитал собственность, это денежный капитал.