Международное движение капиталов

Этапы миграции капитала:

1.17-конец 19 вв. «Этап зарождения вывоза капитала» из метрополий в колонии, носил ограниченный и случайный характер.

2.С конца 19 до середины 20 вв. «Этап вывоза капитала». Вывоз осуществляется как между промышленными, так и промышленными развивающимися странами. Становится типичным, повторяющимся и характерным явлением.

3. С середины 20 в. «Международная миграция капитала»:

- осуществляется не только промышленно развитыми странами, но и многими развивающимися и бывшими соцстранами,

- страны одновременно являются экспортерами и импортерами капитала,

- экспорт капитала связано с обратным движением процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

Вывоз капитала – это процесс изъятия части капитала из национального оборота одной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в сферу производства или обращения другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

Международная миграция капиталов – это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Объективной основой международная миграция капиталов является неравномерность развития стран мира, которая выражается:

- в неравномерности накопления капитала,

- в «относительном избытке» капитала,

- несовпадении спроса и предложения на капитал.

Факторы международная миграция капиталов:

1.Факторы экономического характера:

- развитие производства и темпы экономического роста,

- структурные сдвиги в мировой и национальной экономике,

- углубление международной специализации и концентрации,

- транснационализация мировой экономики,

- интернационализация производства и интеграция стран,

- развитие мирохозяйственных связей.

2. Факторы политического характера:

- либерализация процессов миграции капиталов,

- индустриализация стран «третьего мира»,

- экономические реформы в странах с переходной экономикой,

- политика поддержки уровня занятости.

Формы международной миграции капиталов:

1/ По форме собственности: частный, государственный, международный, смешанный;

2/ По срокам миграции: сверхкраткосрочный (до 3- мес.), краткосрочный (до 1 г.), среднесрочный (1-5 лет), долгосрочный 5-45 лет);

3/ По форме предоставления капитала: товарный, денежный, смешанный;

4/ По цели и характеру: предпринимательский, ссудный.

Миграция капитала в предпринимательской форме имеет 3 признака:

- участи в производственном процессе,

- долгосрочный характер,

- право собственности на зарубежное предприятие.

Виды вывоза предпринимательского капитала:

1- Прямые зарубежные (иностранные) инвестиции (ПИИ),

2- Портфельные инвестиции (ПИ).

ПИИ используются для организации производства, а ПИ – покупки ценных бумаг.

Главные мотивы размещения прямых инвестиций за рубежом являются:

1* Расширение рынков сбыта,

2* Получение доступа к дешевым ресурсам,

3* Приобретение собственности.

ПИИ дляпринимающей страны имеют преимущества перед другими формами международного экономического сотрудничества:

- модернизация экономики,

- не увеличиваю внешний долг,

- эффективная интеграция национальной экономики в мировую.

Меры стимулирования ПИИ:

1+ макроэкономическая политика,

2+ налоговая политика,

3+ финансовые методы,

4+ либеральная валютная политика,

5+ нефинансовые методы (обеспечение факторами производства, информацией),

6+ свободные экономические зоны (с льготным налоговым, таможенным, законодательным режимами).

Инвестиционный климат – совокупность экономических, политических, юридических и социальных факторов, определяющих степень риска иностранных инвестиций и возможность их эффективного использования.

Предпосылки формирования мирового рынка иностранных инвестиций:

- снятие ограничений на экспорт/импорт капитала,

- приватизация государственных компаний в Зап.Европе, Лат. Америке,

- приватизация предприятий в бывших соцстранах.

Современные тенденции миграции капитала в предпринимательской форме:

1- Рост роли ТНК,

2- Сдвиг в отраслевой структуре – финансово-банковский сектор, сфера услуг, современные отрасли промышленности,

3- Реинвестирование прибыли,

4- Основная форма ПИИ – слияние и поглощение,

5- Создается система международного регулирования.